El incumplimiento en préstamos a hogares se disparó a niveles inéditos, con mayor impacto en sectores vulnerables y fuerte crecimiento en fintech. También crece la mora empresarial, especialmente en pymes.

La morosidad en créditos familiares alcanza un récord histórico y enciende alarmas

La morosidad en los créditos a familias alcanzó un nuevo récord histórico de 15 años en la Argentina, consolidando una tendencia de deterioro que ya acumula 15 meses consecutivos de subas. Según un informe reciente, elaborado por economista Alejandro Sangiorgio, el índice de irregularidad trepó al 10,6% en el sistema bancario, cuadruplicando el nivel registrado un año atrás.

Por su parte, un dosier del Banco de la Provincia de Buenos Aires señala que los adultos que le deben tanto a bancos como a entidades no financieras saltaron 29% en el último año. En la actualidad, más de 1 de cada 2 adultos tienen algún tipo de financiamiento, ya sea de entidades bancarias o extra bancarias. De acuerdo a la nota de la entidad financiera bonaerense, “1 de cada 5 créditos menores a 1 millón de pesos, que representan casi la mitad de los préstamos otorgados, están en situación irregular, y solo 1 de cada 10 créditos mayores a 10 millones de pesos presenta un atraso mayor a dos meses en sus repagos.

El informe de Sangiorio, al que tuvo acceso La Tecla, refuerza los datos del Provincia al afirmar que el fenómeno golpea con más fuerza a los sectores de menores ingresos. Los créditos de hasta $1 millón —donde se concentran los hogares más vulnerables— registran una morosidad del 21,9%, casi el doble que los préstamos superiores a $10 millones (12,9%).

Además, el problema se agrava en el sistema no bancario. Las fintech y billeteras virtuales presentan niveles de mora del 23,9%, más del doble que los bancos tradicionales, en un contexto de tasas de interés mucho más elevadas y acceso más flexible al crédito.

El deterioro está impulsado principalmente por las líneas de crédito al consumo. Los préstamos personales alcanzaron una morosidad del 13,2% y las tarjetas de crédito del 11%, con aumentos exponenciales respecto al año anterior.

Este escenario se da en un contexto de tasas reales muy altas —muy por encima de la inflación— y caída del poder adquisitivo. La combinación erosiona la capacidad de pago de los hogares y genera una dinámica de endeudamiento creciente.

EMPRESAS CON MORA MÁS ALTA

El economista bonaerense remarca que en el segmento corporativo, la morosidad también crece, aunque a menor ritmo. El índice alcanzó el 2,8% en enero de 2026, pero con grandes diferencias según el tamaño de empresa. Mientras las grandes compañías presentan una mora baja (2,1%), las pymes registran niveles cercanos al 10%, casi cinco veces superiores.

Además, el deterioro se observa en todos los sectores económicos, incluso en aquellos que mostraron crecimiento, lo que evidencia un problema financiero más amplio.

El aumento sostenido de la morosidad ya impacta en el sistema financiero. Los bancos comenzaron a endurecer las condiciones de otorgamiento de crédito y desaceleraron fuertemente su expansión.

Los préstamos al sector privado, que crecían a tasas cercanas al 100% real a mediados de 2025, pasaron a expandirse apenas un 25% anual a comienzos de 2026. En paralelo, la rentabilidad del sistema cayó significativamente: el retorno sobre el patrimonio (ROE) se redujo al 3,9%, muy por debajo del 19,2% del año anterior.

Si se analiza la mora en cantidad de personas, el cuadro es crítico: el 25% de los deudores presenta dificultades para cumplir con sus obligaciones, más del doble que lo que reflejan los indicadores tradicionales por monto de crédito.

El informe advierte que el crecimiento de la morosidad no es un fenómeno coyuntural, sino resultado de un desajuste estructural entre ingresos y costo del crédito. La persistencia de tasas elevadas, la caída del salario real y el aumento del endeudamiento configuran un escenario que podría limitar el consumo y afectar la actividad económica en 2026.

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